
股民如何提高收益?很多股民想的就是选好股上升浪,买牛股,抓高弹性品种,但结果往往不能提升收益,操作也是压力又大又累,显然是需要改变思维了。我们要看懂几点,大收益来自于哪里? 如何做时间的朋友,通过合理的资产配置堆积财富的方法。股市赚钱既难,又容易作为股民有几个因素要自己琢磨清楚:股市赚钱到底难,还是容易?实际上,赚不属于自己的钱难上加难;但赚自己能力圈的钱,长期确定性的钱,又是很容易的。因此,如果自身能力有限的时候,千万别觉得股票能轻松赚大钱。从长远来看,在股市里赔钱的人远远比赚钱的人多。——因此,不需要小看所谓的指数收益,平均收益,那是很可观的。这里面有宽基指数,也有行业指数,总之当今市场上升浪,跑赢指数是越来越难的了,板块内部接力,整个市场热点交替,拉动的都是指数,而股民选股则很难实现类似的收益,往往是费力不讨好。

股民也要思考,我们为何要资产配置,就是为了应对可能的低迷周期和各种考验因素,活得久,包容各类资产的活跃周期,才能堆积财富。站在2025年这个节点,回溯历史,可以发现成立 10 年以上的公募基金中,年化收益率超过 20% 的产品不足 1%,超过 30% 的案例不存在。数据显示,成立 10 年以上且年化收益超 10% 的 “双十” 基金仅 19 只,年化超过 20% 的凤毛麟角,更无明确 30% 以上案例。但我们看到每年的基金排名,动辄翻倍,几倍的也有,为何长期反而不行了呢。这是源于经济大周期很难超越,行业也有周期切换,就必然要接受调整和波动。

投资,说复杂真的是太多因素了,且都还是不断变化、发展的;说简单,也就是周期的循环和交替,经历低迷周期,熬住了才会有低位筹码,然后耐心等待冬去春来,盛夏之后就是秋收了。那么,只经历秋天,前面都不经历,能行吗?能行,但也意味着没有收获,冬藏春播夏耕都是要付出,才会有收获;毕竟承担责任,才会有收益,这是不变的道理。认知降低回撤对提升利润的意义A股从来不缺少急涨的行情,但之所以大量股民不赚钱,就是源于回撤的幅度大,且阴跌的时间长,这才是导致亏损的关键。统计自2005年来20年的数据,并且利用股债不同的配置,最终实现的收益率,进行对比。单纯债券,虽然稳定,天花板较低,说白了,就是收益的确定性强,但收益空间受限;单纯股票,收益空间明显扩大,但回撤的情况也很明显,长期积累下来就导致了7亏2平1赚。股债各半的时候,收益区间就行了很大的改善,格雷厄姆用的就是这种方式,并利用年度再平衡来确保这个比例。

从风险收益比角度,长期还是股6债4更好一些,回撤不算太大,收益空间也很可观。而局部的时候,如明确牛熊周期时,可以进行八二配置,随着时间推移进行再平衡。实际上,股债配置是有效降低资产波动的方法,也很简单,就是利用股债资产的负相关特点,获得彼此主升周期的利润,同时降低回撤,将利润保住。这种方法也是格雷厄姆、巴菲特使用的策略。同时,这其实也是一种降低操作难度的方法,说白了,我们很难预测市场的细节,那么通过资产配置来应对大的波动,是非常可行的方法。有个这个基础之后,我们继续分析具体利润产出的路径。
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